Yliopiston varallisuuden hoito
Sijoitusvarallisuus
Säätiön pitkäaikainen pääoma on säätiön sijoitusvarallisuutta, jota sijoitetaan sijoitussuunnitelman mukaisesti rahoitusmarkkinoille. Pitkäaikainen pääoma koostuu sekä peruspääoman että rahastojen pääomasta ja edellisten tilikausien voittovaroista. Sijoitusvarallisuus on kertynyt pääasiassa Tampereen yliopiston ja Tampereen teknillisen yliopiston yhdistymisessä 2019 siirtyneistä varoista sekä tämän jälkeisistä lahjoituksista ja valtion pääomituksesta. Sijoitusvarallisuuteen ei lasketa tytär- ja osakkuusyhtiöiden osakkeita, eikä muita sellaisia osakkuuksia, joita yliopisto on hankkinut strategisten ja operatiivisten tavoitteidensa toteuttamiseksi.
Sijoitusvarallisuuden arvo oli joulukuun 2024 lopussa 544,4 milj. €. Sijoitustoiminnan tuotoilla katetaan n. 3-4% (10-15 milj.€) säätiön vuosibudjetista.
Sijoitusstrategia
Tampereen korkeakoulusäätiö on pitkän aikavälin sijoittaja, jonka sijoitustoiminnan tavoitteet ulottuvat tuleville vuosikymmenille. Säätiön sijoitukset tehdään rahastojen kautta. Säätiön likvidien sijoitusten hoidossa käytetään pääosin täyden valtakirjan varainhoitomandaatteja ja vaihtoehtoisten sijoitusten osalta rahastovalinnat tehdään itse. Säätiön sijoitusvarallisuuden hoidossa lähtökohtana on sijoittaa hyvämaineisiin ja vastuullisesti toimiviin varainhoitajiin ja rahastoihin.
Säätiön sijoitustoimintaa ohjaa säätiön hallituksen vuosittain vahvistama sijoitussuunnitelma. Omaisuuslajikohtainen strateginen perusallokaatio määrittää salkun tuotto- ja riskitason ja on keskeinen työkalu säätiön sijoitussalkun ja strategisten tavoitteiden yhteensovittamisessa. Perusallokaation määrittelyssä tavoitteena on saavuttaa säätiöpääomien käyttöpolitiikassa asetetut käyttötavoitteet. Tuotto- ja riskiodotuksilla sekä vakaalla käyttöpolitiikalla on suuri merkitys tavoitteen saavuttamisessa. Strateginen perusallokaatio arvioidaan uudelleen, jos pitkän aikavälin markkinaodotuksissa tai käyttöpolitiikassa tapahtuu muutoksia. Allokaatio määrittelee pidemmän aikavälin tulokset sijoitustoiminnassa.
Perusallokaatio ja vaihteluvälit
| Omaisuuslaji | Perusallokaatio | Vaihteluvälit | |
| Minimi | Maksimi | ||
| Osakesijoitukset | 50 % | 20 % | 80 % |
| Osake, Globaaalit | 50 % | ||
| Korkosijoitukset | 22 % | 0 % | 80 % |
| Lyhyt korko | 2 % | ||
| Valtionlainat | 5 % | ||
| Investment Grade -lainat | 10 % | ||
| High Yield -lainat | 3 % | ||
| EMD | 2 % | ||
| Vaihtoehtoiset sijoitukset | 28 % | 0 % | 40 % |
| Private Equity | 10 % | ||
| Epälikvidit korkosidonnaiset ja muut | 5 % | ||
| Kiinteistö | 6 % | ||
| Infrastruktuurisijoitukset | 5 % | ||
| Metsäsijoitukset | 2 % | ||
Säätiön sijoitusvarallisuuden pitkän aikavälin reaalituottotavoite on 3 % vuodessa. Euroopan keskuspankin keskipitkän aikavälin inflaatiotavoitteella tämä tarkoittaa nimellisesti noin 5 % vuotuista tuottoa. Salkun tuotto-riski-tavoite on asetettu tasolle, joka mahdollistaa kohtuullisen vuosittaisen käytön kertyneistä sijoitustuotoista vaarantamatta heikoimmassakaan markkinaskenaariossa säilytettäviä pääomia. Nämä ovat säätiön peruspääoma 272,9 miljoonaa euroa sekä sidottujen pääomarahastojen alkupääomat 115,4 miljoonaa euroa, yhteensä 388,3 miljoonaa euroa.
Vastuullisuus
Tampereen korkeakoulusäätiö on sitoutunut toimimaan vastuullisesti ja edistämään kestävää kehitystä kaikissa toiminnoissaan. Nämä sitoumukset koskevat myös säätiön sijoitustoimintaa. Säätiö uskoo, että ympäristöön, yhteiskuntavastuuseen ja hallintotapaan liittyvien asioiden huomioonottamisella on positiivinen vaikutus sijoituskohteiden pitkän tähtäimen taloudelliseen kehitykseen. Vastuullisen sijoittamisen jatkuva kehittäminen auttaa tehokkaassa riskien hallinnassa sekä uusien mahdollisuuksien tunnistamisessa. Sijoitustoiminnassa noudatetaan Tampereen korkeakoulusäätiön vastuullisen sijoittamisen periaatteita ja vastuullisuusnäkökulmat integroidaan kaikkiin sijoituspäätöksiin.
Varainkäyttö
Säätiön hallitus päättää vuosittain talousarvion vahvistamisen yhteydessä säätiöpääoman tuottojen käytöstä. Hallituksen hyväksymässä säätiöpääomien käyttöpolitiikassa kuvataan ne periaatteet, joiden pohjalta määritellään säätiöpääomien käytön taso säätiön varsinaisen toiminnan tukemiseksi.
Pitkällä aikavälillä sijoitustoiminnan tuoton tulee ylittää sijoitustuottojen käytön, jotta sijoitusvarallisuuden reaaliarvo säilytetään tuleville sukupolville. Näin ollen sijoitustoiminnan pitkän aikavälin reaalituottotavoite asettaa ylärajan tuotoista jaettavalle osuudelle.
Sijoitustoiminnan hallinto
Varainhoitoon liittyvät roolit, vastuut ja valtuudet määritellään varainhoidon ohjesäännössä.
Hallitus päättää säätiöpääomien tuottojen käytöstä, vahvistaa sijoitussuunnitelman ja nimeää varainhoitotoimikunnan. Rehtori vahvistaa sijoitustoimintaa koskevat käytännöt ja valvoo, että säätiön sijoitusstrategia tukee säätiön pitkän aikavälin strategisia tavoitteita. Sijoitustoimintaa toteutetaan talouspalvelut -yksikössä. Hallitus on delegoinut talousjohtajalle päätösvaltuudet sijoitussuunnitelman mukaisiin päätöksiin. Sijoituspäällikkö vastaa sijoitustoiminnan suunnittelusta ja operatiivisesta toteuttamisesta. Varainhoitotoimikunnan tehtävänä on tukea sijoitussuunnitelman valmistelua ja sen toteuttamista. Varainhoitotoimikuntaan kuuluvat säätiön talousjohtaja, sijoituspäällikkö sekä 3-5 ulkopuolista asiantuntijajäsentä. Ulkopuoliset jäsenet valitaan kalenterivuodeksi kerrallaan. Varainhoitotoimikunnan (2025) ulkopuoliset jäsenet ovat KTM Ari Kaperi (pj.), sijoitusjohtaja Maarit Säynevirta, VER, sijoitusjohtaja Timo Sallinen Varma ja Senior Portfolio Manager Tapio Olhava, Keva.